传东上合并换股比例敲定 定向增发70亿

　　不愿透露姓名消息人士表示，两家公司的主要股东已经确定换股对价，即每股上海航空A股股份将换取1.3股东方航空A股股份。换股价格为两家公司A股股票停牌前20个交易日均价。其中，东方航空换股价格为每股人民币5.28元，上海航空为每股5.50元。这一换股比例将使得上海航空享有约25%的换股溢价比率。

　　此外，东方航空及其母公司将向上海航空异议股东提供现金选择权，向东方航空异议股东提供回购请求权。

　　该人士表示，鉴于目前东方航空不佳的资产状况，在吸收合并之前，东方航空需要先进行A股和H股的非公开发行，以募集合并所需资金。东方航空计划向包括母公司东航集团在内的最多10家投资者非公开发行A股，同时向母公司东航集团非公开发行H股，以募集合计约人民币70亿元资金。

　　东方航空非公开发行A股设定的底价为人民币4.75元，这较停牌前20个交易日均价5.28元折价10%；非公开发行H股底价为1.41港元，同样较停牌前20个交易日均价1.57港元折价10%。而非公开发行的最终发行价将向投资者询价确定。

　　此外，在吸收合并完成之后，东方航空为满足香港交易所15%公众持股下限的要求，计划在H股市场进行闪电配售。计划发行规模不低于1.8亿股。

　　该人士表示，国务院已经批准了东方航空和上海航空的合并重组，不过东航具体的换股吸收合并和非公开发行计划尚待监管部门的批准。